南非是世界上矿产资源最丰富的国家之一，许多矿产资源储量位居世界前列，有着巨大的开发潜力，吸引了包括中国企业在内的众多的国际矿业投资者。但是近年来，相关法律的不清晰和政策的不稳定，造成其矿业投资环境趋坏，矿业投资存在较大的风险，相关投资者应当给予关注。 一、丰富的矿产资源 南非矿产资源非常丰富，许多矿种在世界上占有重要地位，其中金、铂和钯的储量居世界居第一位。蛭石、锰、铬和萤石储量居世界第二位；钒储量居世界第三位。其他重要的矿产还有金刚石、锑、铀、铅、铁、锌、煤、镍、锌、铜、钛和磷等（表1）。 
1．金 2007年南非金的储量为6000吨，占世界总量的14.3%；储量基础为36000吨，约占世界总储量基础的40.0%，居世界第一位。其中绝大部分布在国家的东北地区和奥兰治自由邦的维特沃特斯兰德（Witwater-srand）盆地。金矿床绝大多数产于维特沃特斯兰德系砾岩中，属于古砾岩型金矿，是世界各类金矿中储量、产量最大的矿床类型。近年南非黄金产量不断下降。南非矿业协会的最新统计表明，2007年南非生产的黄金总量为219.22吨，比2006年下降6.7％。 2．铂族金属 2007年南非铂族金属储量为63000吨，占世界总储量的88.7%，储量基础为70000吨，占世界总储量的87.5%，居世界第一位。南非的铂族金属矿床主要分布于西北、林波波、姆普马兰加三省，其中又以布什维尔德杂岩体最为集中。杂岩体分3个层位，最重要的含铂层是梅林斯基层，与铜-镍硫化物矿床有关，硫化矿石中铂族金属的含量为5～7克／吨。 3．铬 2008年南非铬铁矿的储量为1 .6亿吨，居世界第二位。南非的铬矿主要产于东北地区的布什维尔德杂岩体（侵入德兰士瓦系的元古宙沉积岩和熔岩中，距今20亿年），主要分布在岩体的东西两翼，这里是世界著名的层状铬铁矿矿床分布区 4．锰 2007年南非锰储量为10亿吨，占世界总储量的21.7%，居世界第二位。锰矿床主要集中在北开普省，主要包括波斯特马斯堡矿床和卡拉哈里矿床，卡拉哈里矿床的锰品位较高，近56％。矿层产于德兰士瓦系变质岩中，为碧玉铁质岩型锰矿床。此外在南非的东北地区也有锰矿分布，从克鲁格斯多普向西至博茨瓦纳边境。该矿床由德兰士瓦系Malmani分组的白云岩风化形成，以生产化学级锰矿石为主。 5．钒 2007年南非钒的储量为300万吨，占世界总储量的23.1%，居世界第三位。钒主要产在东北部的布什维尔德杂岩体的钛磁铁矿带中，连续分布在岩体的东西两翼，可探总长度325公里，东部矿体厚1.2～2.7米，长150公里，含五氧化二钒（V2O5)l .6％。西部矿体厚度小于东部矿体，长175公里，含五氧化二钒（V2O5)1.5％～2.2％。 6．镍 2007年南非镍的储量为370万吨，为世界总储量的5.5%，居世界第七位。镍矿床主要分布在南回归线地区，大多数矿床为与基性岩和超基性岩有关的硫化物矿床。 7．铜 2001年南非铜的储量基础为1300万吨，占世界总储量基础的2.0%，居当年第十三位。南非铜矿的矿床类型、地质年代和矿化特征多种多样。铜矿储量主要分布在Phalaborwa杂岩体、默西纳（Messina）、奥基普、普雷斯卡和布什维尔德杂岩体中。 8．铁矿 南非铁矿石丰富，2007年总储量10亿吨，约占世界储量的0.7％。铁矿床主要分布于北开普省，在林波波省也有分布。 9．铅 2007年南非铅储量为40万吨，占世界总储量的0.5％。南非的铅矿主要产于北开普省的阿金尼斯(Aggeneys）和费赖堡。阿金尼斯有3个独立的矿床：黑山、布罗肯希尔和大辛克莱（Syncline）。费赖堡有皮林(Pering）矿床。 10．煤 2005年底已探明的煤炭储量有487.5亿吨，占世界总储量的5.4%，在世界排第六位。南非煤炭资源主要分布在姆普马兰加省和林波波省。南非煤炭资源有其得天独厚的条件，一是埋藏较浅（平均埋藏深度为80米）；二是煤层厚，多为2.5～8米；三是煤层分布均匀，基本没有断层，赋存条件好，煤层斜角一般在15度至25度之间；四是煤层瓦斯含量低，相对涌出量都在1.7立方米／吨以下。 二、目前的有利条件 南非除拥有丰富的矿产资源外，中国企业到南非进行矿业投资还有以下有利条件： 1中国经济发展有较大的矿产品需求 从近年的情况看，由于经济的快速发展，我国已经成为世界上最主要的矿产和金属的消费国之一，其中铁矿石、煤、锡、锌、铅、氧化铝、铝、铜等矿产品在世界总消费中占有重要比重。近年来，中国也在不断提高国内矿产品的产量，但国内产量的迅速提高并不能满足其高涨的需求。根据中国矿业联合会的研究，到2020年中国所需的45种主要矿产可以基本划分为可以保证、基本保证、短缺、严重短缺4类，其中短缺的矿产有10种：石油、铀、铁、锰、铝土矿、锡、铅、镍、锑、金，严重短缺的矿产有9种：铬、铜、锌、钴、铂族元索、鳃、钾、硼、金刚石。近年来，我国石油、铁矿石、铜金属等对进口的依赖程度呈逐年增加趋势，尤其是石油和铁矿石对进口的依赖程度增加更快。2007年我国进口铁矿石3.84亿吨，比2006年增长18.0%，而南非矿产资源非常丰富，尤其是我国短缺和严重短缺的铁、锰、铬、铂族金属、金刚石、锑、铅、镍等矿产特别丰富，并在世界上占有重要位置，与我国具有很强的互补性 2．南非的矿业经济发展需要外资的支持 南非矿业在其经济发展中占有重要地位，矿业部门每年对其国内生产总值的贡献率超过7％。矿业是资金密集型产业，需要大量的资金投入。而南非国内资本投入远远不能满足其发展的需求，需要大量外资支持。近年来，由于矿业立法和政策的变动造成其矿业投资增长乏力，特别是2002年总统鉴署新矿法后，外国矿业投资呈下降趋势，2002～2004年期间，对南非矿业的投资以每季度4.2％的速度下降。虽然从2005年起，对于该领域的投资逐步增长，每季度平均增长1.4%，但比起该国其他行业的投资增长，以及同加拿大和澳大利亚等其他主要矿产品生产大国相比，这一增速明显落后。这与国际矿产原材料市场价格飙升的繁荣现象形成了巨大反差。由于缺少投资，南非的矿业产能很难增长。在矿产原材料价格飞涨的今天，南非矿业可从中获得的利益显然受到了限制。为促进南非矿业的快速发展，南非需要大量的外资投入。 此外，南非经济在地域上发展是极不平衡的，边远的部族聚集区经济发展落后，其中一些地区拥有丰富的矿产资源，但是由于投入不足而长期闲置在那里，目前急需资金投入开发这些资源以带动当地经济发展。以中国酒泉钢铁公司在南非西北省参与的铬矿和铬铁生产项目为例，投资矿区所在地的经济发展比较差，那里有3到4个黑人部落，这些部落并没有从西北省的经济发展中受益。中国酒泉在那里建矿建厂对促进当地经济发展有重要意义。根据公司对南非政府的承诺，钢铁公司每年要把经营利润的1％贡献于当地社区的经济发展。据公司预算，每年大概有180万兰特（约合人民币240万元）用于周围当地部落的经济发展，还给当地人提供培训、奖学金这样的资助，让他们有工作的技能；另一方面，南非的失业率在30％以伤，接近40%，该项目的人员基本是本地化，到目前中力只有少数中高层管理人员在南非工作。从长期看，该项目直接雇佣的当地人员会超过900人，考虑铬铁的开采和冶炼需要很多基础设施的支持，例如修路、接水电等．估计会有5000个间接的就业机会 3．中南两国关系友好 中华人民共和国与南非共和国自1998年1月1日建交，双边关系发展顺利。2004年曾庆红副主席访问南非期间，双方宣布中南建立战略伙伴关系，两国关系进入了新的发展阶段：此后，中南战略伙伴关系稳步发展，高层交往频繁，政治互信进一步增强。2006年6月21～22日，应南非总统姆贝基邀请，中国总理温家宝对南非进行正式访问。访问期间，温总理与姆贝基总统举行了会谈，并分别会见了副总统努卡、全国省级事务委员会主席马赫兰古，双方就双边关系、共同关心的国际和地区问题深入交换了意见，达成广泛共识。访问期间，双方签署了《中华人民共和国和南非共和国关于深化战略伙伴关系的合作纲要》等有关领域的合作文件。温总理还会见了“非洲发展新伙伴计划”秘书处首席执行官穆卡韦莱，出席了中国与南非商务合作论坛并发表重要演讲。 在经济方面，中南经济结构互补性强，合作潜力很大。多年来经贸合作稳步发展。南非是中国在非洲最大的贸易伙伴，2007年1～11月，双边贸易额129.7亿美元，同比增长46.9％，其中我国对南非出口68.4亿美元，进口61.3亿美元。我对南非出口的产品主要有机电产品、服装及辅料、高新技术产品、纺织纱线和鞋类等；从南非主要进口铁矿砂及其精矿、金刚石、钢材等。 中南政治与经济关系的顺利发展有利于两国矿业合作的进一步开展。 三、目前在南非进行矿业投资的主要风险 1．法律制度和相关政策不清晰 2004年5月，南非政府颁布了新的《矿产和石油资源开发法》。该法是南非废除种族隔离制度后，在南非国大党领导下的新政权制定的规范新时期南非矿产资源工业的一部矿业总法和基本法。南非总统姆贝基于2002年10月4日签署了这部法律。此后，南非内阁又颁布了新法的配套法规——《提高弱势群体在南非矿业领域社会经济地位基本章程》。南非政府出台新矿业法与配套法规的主要目的，一是要将矿产资源的所有权收归国有；二是支持和鼓励以黑人为主的弱势群体参与资源工业，最终做到使全体南非人民都能平等地参与矿产资源的勘查、开发和利用。新矿法明确规定：对原有的矿产资源所有权将采取“使用或放弃”原则，将闲置不用的矿区收归国有；对原先颁发的勘查和开采许可证规定了分别为2～5年的过渡期，两证持有人须在过渡期内到矿业和能源部办理更新手续，勘查许可证在2年过渡期届满后，可以再延长3年；开采许可证有效期为30年，期限届满可申请延长。如果想取得某一矿区的开采权，申请者须提供：开采计划、预先制定好的社会计划、用工计划、增加弱势群体在生产经营中的机会以及改善经济社会福利计划、上述社会和用工计划的财政支持计划。如果企业在实际经营过程中未能严格执行上述计划，有关部门将责令其在规定期限内改正，逾期不改的，将吊销其开采许可证。矿产资源勘查和开采许可证的转让须经有关部门批准，矿区环境必须依照法律规定予以严格保护 但上述法律存在许多问题，对矿业投资环境有较大的负面影响。例如，根据新矿业法，政府将于2009年把矿产和石油资源收归国有并执行矿业许可证制度，同时征收矿业权利金。但这两项制度今后怎样执行，政府没有拿出明确的规定。这造成了矿业公司投资的不确定性。 根据新矿业法，包括外国公司在内的所有正在南非从事矿业活动的公司必须在2009年和2014年以前先后将公司股份的15％和26％转让给南非黑人公司。但如何转让政府并没有出台详细的规定，包括转让价格等。有些矿业公司称，他们已经感觉到无法按公平市场价格把股权转让给黑人拥有的公司，希望政府就此项条款制定实施细则。 新矿业法授予南非矿产和能源部长“自行决断权”，目的是确保立法过程中出现的任何错误有得到纠正的机会。但这一规定更加深了矿业公司对未来发展的不确定。 近年来南非政府出台了限制一些矿产品原料出口的规定，如于2005年初宣布金、铂和金刚石等更多的南非矿产品必须在南非国内进行精加工。突发的规定打乱了企业原有的生产规划，对矿山企业的发展有较大的影响。 2．采矿收费将大幅度提高 2004年南非政府颁布的新矿法规定从2009年开始执行权利金征收制度。按照提交的权利金草案，国家将以收入为基础对不同矿种征收不同的费率：例如金征收3%，铂族金属征收4%，金刚石征收8％。据专业人士预测，实行新的权利金制度后，每年政府的矿业税收将增加10亿美元。新的权利金制度对提高国家财政收入有利，但对矿山企业却是一个巨大的打击。矿业公司和矿产管理部门都抱怨税率太高，尤其是金。专业人上认为，以收入为基础征税将威胁到小型矿山的生存，同时该行业吸引投资也受到影响。南非矿业协会称，南非新的权利金议案将使金矿企业支付比目前高出3倍的税费，从而将加速该国金产量的下降。南非矿业协会表示，矿业税费的大幅上升将使金矿企业举步维艰，严重危及南非作为全球重要金生产国和世界最大铂族金属生产国的地位。目前政府还在重审该议案，可能会做出部分调整。如何调整人们拭目以待。但有一点恐怕不会改变，那就是矿山企业所要负担的政府收费一定会提高。 3．电力短缺影响矿业生产 电力不足也是目前影响南非矿业发展的主要因索之一。据南非媒体报道，南非2008年采矿业第一季度产量下降了22.1%，是40年来的最低水平。其中重要原因之一是由于电力供应不足造成一些矿山停产。以金矿为例，2008年第一季度南非金产量为52228公斤，较2007年第四季度下滑15.6%，较去年同期下滑16.8％。南非矿业协会称，南非黄金产量的下滑关键原因是2008年1月25～31日期间电力短缺导致该国主要金矿停产。其他矿山企业也存在同样的问题。 另外，电价提升也将大幅度增加矿山企业的负担。南非的电价应当属于世界最低之列，这曾经是吸引矿业投资的重要原因之一。近年来由于国内能源供应紧张以及受国际能源价格大幅度增长等因素影响，南非国营电力公司Eskom向能源主管机关核准其在2008年大幅度调涨电价（超过50%)，南非政府已经决定将电价提高27.5%，并且立即从2008年开始实行。该举措令用电量大的矿山企业生产成本大幅度提高。对矿业投资的负面影响较大。 4．社会治安不稳 近年来南非的社会治安问题较多，特别是针对外国人抢劫或搔乱，包括对中国人的袭击也时有报道。虽然到目前为止，这些问题还没有对其经济产生明显影响，但以后可能会显现出来。 5．国际矿业投资环境评级降低 南非矿产资源丰富，政局稳定，经济相对发达，劳动力充足，素质相对较高，有投资优惠政策，基础设施较好，交通和通讯发达，这一切为矿业引资创造了较好的条件，是国际矿业投资者关注的地区之一。但近年来由于法律制度不清晰和政策的不稳定，矿业投资环境趋坏，国际矿业投资环境评级明显下降。加拿大Fraser研究所发布的2006/2007年度全球矿业公司调查结果中，南非矿业投资环境的总体评价偏差，在调查的非洲9个国家中排位也靠后（全球调查了65个国家或地区），其中代表政治稳定性、政策解释、法规实施、环境、环境控制、税收、土地占有制度、相关经济协议、地质数据库、安全和劳工问题等项指标的“政策潜力指数”排在五十五位，比上一年度的三十七位下降了18个位次。在非洲9国中仅好于津巴布韦和刚果（金），排在第七位。现行法规和土地限制条件下的矿产潜力的调查仅得0.28分，而此前3个年度得分均在0.5分以上。该项的世界排位为五十五，比卜一年度的二十七位下降了28个位次。矿产潜力（不考虑土地使用限制和政策影响）的世界排位也从上一年度的三十三位下降到本年度的四十八位，在非洲仅好于津巴布韦列，第八位。 四、中国与南非矿业合作现状 南非矿产资源丰富，南非和中国经济发展具有很强的互补性。中国相对短缺的铁、锰、铜、铬铁矿、钴、铂和金刚石等矿产资源在南非非常丰富，其产品可大量出口。特别是铬矿资源，受到中国相关企业的较高关注。目前已经有一些中国企业参与南非的铬铁矿开发活动，其中包括中国酒泉钢铁公司、中钢集团公司和五矿发展股份有限公司等。 中国酒泉钢铁公司在南非西北省参与的铬矿和铬铁生产项目是中南矿业合作的主要项目之一。2002年，中国酒泉钢铁公司启动的铬矿和铬铁生产项目投资额就达3400万美元（约合人民币2.72亿元），约占中国在南非投资总额的1/4，就单个项目来说，这是中国在南非最大的投资。2005年10月，在伦敦股票市场，该项目以国际铁合金公司的名义成功上市，并获得了8000万英镑（约合人民币11 .76亿元）的投资，还从南非的银行取得了项目融资贷款，使得这一资源性投资项目的总投资达到3.3亿美元（约合人民币 26.4亿元）。 该项目包括：2500万吨铬矿储量；一个年设计开采90万吨原矿的矿山和配套选矿厂；一个年设计生产40万吨的球团烧结厂；两座66MVA的电炉；以及供水和供电等全部公辅设施。项目全部采用世界上经过生产验证的最先进技术和设备，设计年生产铬铁26.5万吨。该项目2005年10月开工建设，计划2007年投产。 该项目虽然是中国酒钢与南非、澳大利亚企业的合作开发项目，但在项目启动的整个过程中中国酒泉钢铁公司扮演了重要角色，是惟一的战略投资者，拥有26.1％的股份，是该项目的最大股东。酒泉钢铁公司的人员参与公司的管理、财务、建设和生产。酒泉钢铁公司承诺按照协议公示的价格，购买公司生产的一半产品。 中钢集团公司是投资南非铬矿业的另一个重要的中国企业。2006年11月中非合作论坛期间，中钢集团公司与南非萨曼科公司签订协议，出资2亿多美元收购后者铬矿和铬铁冶炼厂50％的股权。双方将组建Tubatse铬业公司，运作项目包括一座小型铬矿和5台炉料级铬铁炉，铬铁年产能28万吨。在此之前中钢集团还与南非林波波省北方公司组建了合资企业，运作项目包括一座年产40万吨的铬矿和年产12万吨的铬铁冶炼厂，其中铬矿探明储量4500万吨，相当于我国铬矿总储量的4～5倍。 2007年9月五矿发展控股子公司中国矿产有限责任公司，分别与南非MISSION POINT公司和南非VERSA-TEX公司签订相关协议，收购南非NA-BOOM铬铁矿探矿权。项目总投资额约为650万美元，约合人民币4900万元。 2006年无锡市通达进出口贸易有限公司赴南非投资采矿业的境外投资项目获批准，成为该市首家境外投资采矿业企业。民营企业通达公司主要经营不锈钢和金属材料，此次收购南非盛堡矿业有限公司51%的股权，总投资294.12万美元，中方投资150万美元。 目前，中国与南非在矿业开发力面的合作总体比较顺利，随着两国战略伙伴关系的进一步发展，将会有更多的中国企业投资南非矿业。 五、几点建议 1．认真做好投资前的调研和可行性分析工作 南非虽然矿产资源丰富，但这里并非满地黄金。矿产开发项目众多，但却不一定适合你。因此，要到南非进行矿业投资必须做好前期的调研工作。投资前应当与南非政府取得联系，获得其矿业宏观、微观经济的政策信息，然后寻找政府此方面投资推广的中介机构，与其联系得知更多信息，并发掘市场上的合作者。如果匆忙进入，结局很可能是失败的。近几年来，中国民营企业在南非投资矿业有上升的趋势。更有大量民营企业未了解清楚当地情况，便蜂拥到当地投资，但很少有真正成功的。据来自中国矿业联合会的资料，2006年有几十个中国矿业企业代表团的几百个企业到南非寻找机会，但真正有结果的寥寥无几。 2．基础设施的后续投入不容忽视 南非基础设施在非洲地区是比较好的，交通和通讯发达。但具体到矿产项目却不一定如此，许多新项目都位于交通不便的边远地区，交通、供水、电力等基础设施的建设需要大量的投入。电价也是未来增加投入的一大因素，虽然目前南非的电价在提升后仍然属于世界最低之列，但2008年的提价可能仅仅是一个开始，由于日前南非电力短缺，今后几年电价可能会持续攀升。这点投资者在项目投资规划中必须考虑。 3．搞好劳资关系非常重要 南非民众的维权意识较强，劳资双方出现问题应当及时解决，否则容易发生罢工事件，进而严重影响生产，给企业造成不必要的损失。 总之，南非虽然矿产资源丰富，有巨大的开发潜力，但目前的投资环境并不好，由于法律不清晰和政策不稳定，矿业投资存在较大的变数，目前不建议投资者开展新的项目，如要投资须谨慎从事。 参考资料 [1]USGS. Minerals Yearbook, 2001, 2004, 2005 [2]Fraser Institute Annual Survey of Mining Companies, 2005/2006, 2006/2007 [3]USGS. Mlneral Commodity Summaries, 2008 [4]韦玉芳,丁晓多.南非新矿法力求公平——访南非矿业与能源部副部长辛瓦纳，国土资源新闻网（ 2005年4月22日）
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